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信托产品的风险等级是如何评定的?

发布时间:2020-04-15 16:28:58

资讯分类:评定  信托  等级  风险  风险  得分  股票
信托产品的风险等级是如何评定的?

信托产品风险分为五个等级。

依据风险从高到低,依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。 按照信托平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分,然后求均值得到信托产品的风险得分: 风险等级 主要特征 高风险 股票型信托 风险得分≥4.5 较高风险 股票型信托、混合型信托 风险得分3.5--4.4 中风险 混合型信托、债券型信托 风险得分2.5--3.4 较低风险 混合型信托、债券型信托 风险得分<2.5 低风险 中短债信托或货币市场型 不投资股票、可转债、 权证、股指期货等权益类证券或衍生品 A5风险最高,A1风险最低。 根据投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等方面综合评价,投资人的风险等级也划分为五大类,承受能力由高到低排序为:激进型、积极型、稳健型、保守型和安益型。




信托产品的风险等级是如何评定的?

在评定信托产品之前,建议对以下几个方面进行全面了解和评估。一是信托公司。68家信托公司各有优点和短板,所以不能仅仅看信托公司的排名,必须关注产品本身的情况。二是评估交易对手。通过各种渠道对交易对手的实力,财务状况进行全面的尽调,了解交易对手的整体实力以及其在相关行业中的地位和影响力。三是评估还款来源。还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准,还款来源充分,有第三方担保的项目违约风险概率就比较低。四是评估增信措施。信托产品设计过程中常见的增信措施有:土地抵押,股权质押去,连带责任担保,优先劣后机构化设计和项目直接监管。

如果企业爆出负面消息,常常会遭遇“下调评级”,而如果所处行业发展向好,企业各项指标稳定发展,评级也会相应被调高。


信托产品的风险等级是如何评定的?

信托产品风险分为五个等级。依据风险从高到低,依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。

按照信托平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分,然后求均值得到信托产品的风险得分:

高风险 股票型信托 风险得分≥4.5

较高风险 股票型信托、混合型信托 风险得分3.5--4.4

中风险 混合型信托、债券型信托 风险得分2.5--3.4

较低风险 混合型信托、债券型信托 风险得分<2.5

低风险 中短债信托或货币市场型 不投资股票、可转债、 权证、股指期货等权益类证券或衍生品 A5风险最高,A1风险最低。 根据投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等方面综合评价,投资人的风险等级也划分为五大类,承受能力由高到低排序为:激进型、积极型、稳健型、保守型和安益型。

信托产品的风险等级是如何评定的?

您好,我是信托从业人员。

信托产品风险等级一般是信托公司销售部门自己划分的,没有统一的标准,等级区分类别参照了银行理财划分为R1,R2,R3,R4,R5。 从左到右,数字越大风险等级越高。 一般我们集合信托产品风险都是R2或者R3,R3居多。 不过因为信托产品 没有具体的评定风险标准,也没有第三方进行风险等级认定。 我们认为买信托产品,还是得具体产品具体分析,从交易对手实力,资金投向,风控措施方面,具体分析,单独的风险等级没有太大的意义。

信托产品的风险等级是如何评定的?

信托产品风险分为五个等级。

依据风险从高到低,依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。 按照信托平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分,然后求均值得到信托产品的风险得分: 风险等级 主要特征 高风险 股票型信托 风险得分≥4.5 较高风险 股票型信托、混合型信托 风险得分3.5--4.4 中风险 混合型信托、债券型信托 风险得分2.5--3.4 较低风险 混合型信托、债券型信托 风险得分<2.5 低风险 中短债信托或货币市场型 不投资股票、可转债、 权证、股指期货等权益类证券或衍生品 A5风险最高,A1风险最低。 根据投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等方面综合评价,投资人的风险等级也划分为五大类,承受能力由高到低排序为:激进型、积极型、稳健型、保守型和安益型。

信托产品的风险等级是如何评定的?

信托产品风险分为五个等级。

依据风险从高到低,依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。

按照信托平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分,然后求均值得到信托产品的风险得分: 风险等级 主要特征 高风险 股票型信托 风险得分≥4.5 较高风险 股票型信托、混合型信托 风险得分3.5--4.4 中风险 混合型信托、债券型信托 风险得分2.5--3.4 较低风险 混合型信托、债券型信托 风险得分1—2

信托产品的风险等级是如何评定的?

依据风险从高到低,依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。 按照信托平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分,然后求均值得到信托产品的风险得分: 风险等级 主要特征 高风险 股票型信托 风险得分≥4.5 较高风险 股票型信托、混合型信托 风险得分3.5--4.4 中风险 混合型信托、债券型信托 风险得分2.5--3.4 较低风险 混合型信托、债券型信托 风险得分<2.5 低风险 中短债信托或货币市场型 不投资股票、可转债、 权证、股指期货等权益类证券或衍生品 A5风险最高,A1风险最低。 根据投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等方面综合评价,投资人的风险等级也划分为五大类,承受能力由高到低排序为:激进型、积极型、稳健型、保守型和安益型。

信托产品的风险等级是如何评定的?

信托风险的产生是多方的,如果硬是要划定一个标准:那就是内部因素和外部因素。

外部因素

信托风险的外因,主要指的是信托公司之外的风险因子,最常见的就是市场风险、信用风险和流动性风险。

市场风险

包括宏观环境中的变化引起的不确定性,尤其是经济周期,财政货币政策以及产业政策等等。

经济周期:投资有周期之说,也就是教科书中的繁荣和萧条。信托项目同样存在这样的规律,在经济萧条的时期,交易对手获利能力和还款能力普遍出现下降,收入不及预期就容易出现产品违约的现象;反之在经济繁荣时期,信托产品发生了风险可能性较小,而且收益率较高,所以说信托产品其实是顺周期的与银行信贷是一个道理。

财政货币政策:了解宏观经济的朋友都知道,这两个政策对于经济的走向有一定的影响(近年来呈现出衰退)。当财政或者货币政策宽松的时候,整个行业融资需求比较旺盛;而当财政和货币政策紧缩的时候,企业再融资渠道不顺畅,金融行业风险上行。

产业政策:信托产品必须符合国家产业政策,那么风险比较小,如果投向于国家限制产业,则可能出现较大的产业政策风险。

信用风险

这是融资类信托产品的主要风险,也就是交易对手的违约风险。借款人能否取得预期的收入和盈利,直接关系到信托产品能否如期兑付。借款人未来的收入受多种条件的影响,具有相当的不确定性;此外也存在交易对手不按约定违规使用资金或非法挪用资金的风险等。

流动性风险

又称支付风险,指的是信托产品期限届满或者在一定时期类没有足够的资金向委托人兑付。现实中常常表现为资产无法变现,存在流动性危机。流动风险在房地产信托项目中表现尤其明显,鉴于房地产市场较为复杂且受调控开发和政策等影响,往往会出现项目到期但是房子还没有盖好或者盖好了没有销售等问题。

这个时候的信托产品,就很容易出现流动性风险。尽管信托控制了资产,但是资产难以变现或者短期难以进行变现,这就是流动性风险。对于房地产的流动性风险而言,如果资产标的较好或者是交易对手较强,那么还是能够完成对付的。

内部因素

指的是信托产品在设计和操作中存在一些缺陷,比如尽调失职,风控措施不足或者是过于薄弱以及交易结构设计上存在一定的瑕疵,也有可能不符合政策监管的要求,主要表现为操作风险和管理风险。

管理风险指的是信托的准入和以及尽调的前期、中期和后期管理中,出现的差错或失误;也有可能违规为大股东输送利益,比如自融等等。操作风险就是违规发放或者对担保措施缺乏有效的控制以及其他一些法律方面的问题。

第三部分:如何判断信托风险?

尽管不同信托的侧重点不尽相同,但仍然有一些原则是通用的。以融资类集合资金信托为例,判断风险的维度在以下几个方面:交易对手实力,第二还款资金和抵质押情况,交易结构以及担保措施。

交易对手实力

交易对手指的就是与信托公司发生投资交易的对象,即借款人。判断一个信托风险,首先就要考察交易对手的资信、实力和信用评级,这些在很大程度上决定了信托产品的安全性。同样地,也要密切关注整个宏观经济形势和周期。经济形势好的时候,交易对手的大概率能实现对付;经济差的时候,信托的风险会不断加大。

考察交易对手的实力,首先要关注其所处的行业、地位以及经营情况以及近三年的整体的资产负债和利润规模等信息。如果涉及到于集团公司的,还要看集团母公司和子公司之间的资产负债情况,以及关联交易等。

还款来源

对于大部分以项目贷款形式或融资性信托而言,一定要牢固树立“第一还款来源第一性”的原则,这也是银行授信的最重要原则。投资者必须高度关注第一还款的可靠性和可行性,而不是过于迷恋抵押物,这才是正确的投资理念和姿势。

在此基础上,还要考察第二还款来源的可靠性。

所谓第二还款来源,指的是交易对手发生违约情况下信托公司能否通过处置抵押物来实现资产的保全和投资者的本息兑付。如果是股票质押类的信托,那么要看股票所在的板块行业地位,质押率和市值以及合规等问题;包括公司近三年的财务和现金流状况,都是考察的重点。如果抵押物是土地或者是房地产,那么还要考虑土地所在的城市,所在的城市中的区域位置,市中心还是边郊,土地成本,周边土地的市场的开发和资金回笼;当地的房产调控政策比如限购、资金上浮比例等多个方面。

交易结构

指的是信托产品中优先和次级比例,在前面的文章中笔者反复强调过,很多信托产品在设计的时候,除了常规的风控措施外还控制了一部分额外资产,来保证优先级投资者的本金和利益,也就是当劣后级。可以理解为一个安全垫,只要项目亏损不超过一定比例的优先级的,本金和利息都是安全的,通过这一的形式能够大大的降低了投资者面临的风险敞口。

担保措施

现实中表现为引入第三方公司,进行一个资金差额补助和担保,考察担保措施要着力考察担保人公司的实力,这个和之前考察交易对手实际是一个性质,这里便不再赘述。

写在最后

信托风险持续,且行且珍惜。

交易对手的实力,第一还款来源和用途,抵押质押情况,交易结构以及担保措施等。这五个方面,能够帮助投资者构建一个基本的观察信托的一个维度和视角。

信托产品的风险等级是如何评定的?

大家好!

很高兴能回答这个问题!

这个问题是关于信托产品的风险等级是如何评定的!

单个具体的信托产品实际上没有权威的评级;信托产品无公开评级,但信托公司每年都会有两大公开评级。

在信托销售过程中,经常有投资者会问信托合同里写的该产品计划风险等级为R3级,那我能不能买R2级的产品。虽然信托产品没有权威的评级,但信托机构则有银保监会与信托业协会主导的两套评级系统。

信托产品多数为R3评级

接触过信托产品的投资者会发现,信托产品既然没有评级,为什么有些信托产品合同里面的最后风险告知部分,受托人注意事项下会有:本信托计划不承诺保本和最低收益,具有一定的投资风险,产品风险等级为 R3 级,适合风险承受能力为 C3 级及以上的合格投资者等字样。

实际上这个R3评级只是起到一个警示作用,提示该产品为非保本理财产品,有一定的本金风险。目前信托产品的R3评级也只是比照银行理财产品的风险等级分类,具体银行理财风险分类如下:

见图一。

虽说信托产品没有统一的评级,但按银监会要求,信托产品应有“信托唯一产品编码”。目前投资者可以在中信登(http://www.chinatrc.com.cn/)官网上查询备案完成的信托产品。有了这个编码,投资者就可以查询自己投资的信托是否正在募集。

由于信登网于2017年4月份才上线,目前部分历史信托产品未能查询到登记情况。投资者可以通过信托公司官网或拨打客服电话来核实所投产品的信息。

  信托公司的多套评级系统有何不同

目前市场上有由银保监会牵头的“监管评级”,还有由中国信托业协会主导的“行业评级”。近年来还出现了包括用益金融信托研究院等三方网站每年年报期间,也会有信托机构综合实力进行排名。

其中,“监管评级”结果与信托公司允许从事的业务类型直接挂钩,且对评级结果严格保密,仅供内部使用。据银保监会《信托公司监管评级办法》,68家信托公司被分为创新类(A+、A-),发展类(B+、B-)和成长类(C+、C-)三大类六个级别。

中国信托业协会表示,“行业评级更侧重于信托公司为投资人和社会提供的服务,增加好的信托公司的社会公信力。对信托企业资本实力、风险管理能力、增值能力三方面进行综合评价,最终得出评级A、B、C三类评级结果。

用益金融信托研究院从2009年开始每年年报期间,都会从信托公司的资本实力、盈利能力、业务能力、理财能力及抗风险能力五个分项指标来做一次68家信托公司综合实力排名。自排名推出以来,得到了社会的普遍关注和重视,甚至成为一些信托机构发展和考核的重要参考依据,排名体系也经过不断的修改和完善,其排名的准确性和可信度越来越高,已经成为业内外观察和评判信托机构和信托行业的重要参考。

  融资方/担保方也有评级

除了信托公司,可以看到信托的融资方/担保方也经常有评级信息。例如“AAA”评级,“AA+”级,“AA”评级,“AA-”评级等。该评级由第三方评级机构根据实地调研情况评出,目前国内比较权威的评级机构。需注意,评级本身也是一个动态指标。如果企业爆出负面消息,常常会遭遇“下调评级”,而如果所处行业发展向好,企业各项指标稳定发展,评级也会相应被调高。

因此,投资信托产品时,相较于各种评级,只能做简单的参考,重要的是了解下项目自身情况,深入分析项目的风险点及风控措施,选择适合自己的信托产品。

希望我的回答对你有帮助!

谢谢。







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