牢记“只有趋势是最好的朋友”这句话,可以使我们受益匪浅。无论是道氏理论,还是波浪理论所揭示的都是市场周而复始的周期性波动,以及价格的趋势性运动。股票投资最关键的一点,莫过于对趋势的识别和把握。“只顾埋头拉车,不管抬头看路”的投资者整天在市场上杀进杀出,却全然不知或不理会市场处于怎样的趋势之中,其处境自然就很危险了。

　　在一轮牛市或熊市中,长时间的大趋势运行,可能使投资者的看多或看空思维不断强化,进而形成思维定式。当大势发生逆转后,原先形成的思维模式无法得到或不能及时得到调整或转化。做惯了牛市的人,不适应熊市的操作,往往会抱着牛市的思维去做熊市；反之亦然。结果,当然是把赚的钱悉数吐出去,甚至更惨。所以,有人不无夸张地说,没有经历过完整的牛市循环和熊市循环的人,还不算真正地开始炒股。

　　股价从方向上来讲有两种趋势,即上升趋势与下跌趋势,从时间上来讲,分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。想在股市中致富,只有设法买到走上升趋势的个股；如果买入那些走下跌趋势的个股,只能让你的财产不断缩水。

　　那么,怎样判断哪些个股趋势向上,哪些个股趋势向下呢？

　　我们先看看典型的例子。深科技（即现在的长城开发,000021）从1996年年初至1997年5月,属于上升趋势,股价从4、5元反复盘升至70元；其后三年属于下跌趋势,股价从70元回落至8元多。而三九医药(000999)则一上市便走下跌趋势,从27元下跌至不足8元。

　　观察那些走上升趋势的个股,发现其起步价多在10元以下,即属于低价股；而当其处在下跌阶段时,几乎全是高价股（20元以上）。也就是说,假如我们买入低价的个股,便有可能买在个股的上升趋势中,资产“水涨船高”。

　　只要观察大部分个股的涨跌循环,几乎都是从低价股“长”成高价股,再由高价股“缩”成低价股的过程。某些个股开盘定位过高,因而一上市便触顶,在没有完成向“低价股”转变的情况之下,很难出现像样的行情。

　　现阶段的中国股市,高价股几乎都逃脱不了向低价股回归的命运,如过去高价股的代表四川长虹( 600839)、深科技(000021)数年来反复回落,现已接近低价股的行列。本世纪初最为风光的科技股、网络股,股价高达40、50元以上的个股,到2007年,几乎都走出了向低价股靠拢的回归行情。当然,在此我们并不排斥这些高价股向低价股靠拢的回归行情结束后,其中的一些个股在适当时机,又会因其经营业绩或题材上的变化,被市场主力重新看中,开始它新一轮由低价股向高价股的循环。

　　沪深股市中“低一高一低一高”的现象不断出现,是投机市场的一个重要特征。只要这个市场中大多数个股还缺乏真正的投资价值,这种现象就不会消失,并将长期地存在下去。

　　可见,同样一只股票,在由低价股变为高价股的趋势中,于其低价、中价,甚至中高价买进都是对的；而在由高价股变为低价股的趋势中,于其高价、中高价、中价,甚至低价买进都是错误的（因为可能还会有许多更低的价格出现）。就像从山顶往山脚走,所有在半途上拿过接力棒的人都在赔钱；而如果我们从山脚往山顶上爬,那么所有在半途上拿过接力棒的人都会赚钱。

　　在上升的趋势中买股赚钱,在下跌的趋势中买股赔钱,只有趋势才是永远的真理。

(二)如何买入即将拉升的股票

　　炒短线要两眼紧盯庄家,散户如能准确判断庄家的持仓情况,盯牢一只建仓完毕的庄股,在其即将拉升时介入,必将收获一份财富迅速增值的惊喜。这里面的关键是如何发现庄家已吃饱喝足,一般来讲,具备下述特征之一就可初步判断庄家建仓已进入尾声。

　　(1)放很小的量就能拉出最长或封死涨停的次新股。新股上市后,相中新股的庄家进场吸货,经过一段时间收集,如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停,那就说明庄家筹码收集工作已近尾声,具备了控盘能力,可以随心所欲地控制盘面。

　　(2)K线走势我行我素,不理会大盘走出独立行情的股票。有的股票,大盘涨它不涨,大盘跌它不跌。这种情况常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下,有浮筹砸盘,庄家会把筹码托住,封死下跌空间,以防止廉价筹码被人抢了去；大势向上或企稳,有游资抢盘,但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情,于是便有凶狠地砸盘出现,封住股价的上涨空间,不让短线热钱打乱炒作计划。股票的K线形态开始横向盘整,或沿移动平均线小幅震荡盘升。

　　(3)K线走势起伏不定,而分时走势图剧烈震荡,成交量极度萎缩。庄家到了收集末期,为了洗掉短线获利盘,消磨散户持股信心,便用少量筹码作图。从日K线上看,股价起伏不定势,一会儿到了浪尖,一会儿又到了谷底,但股价却总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡,委买、委卖之间价格差距也非常大,有时相差几分,有时相差几毛,给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则,有时几分钟才成交一笔,有时十几分钟才成交一笔,分时走势图画出横线或竖线,形成矩形,成交量也极度萎缩。上档抛压极轻,下档支撑有力,浮动筹码极少。

　　(4)遇利空打击股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调,但第二天便收出大阳,股价迅速恢复到原来的价位。突发利空袭来,庄家措手不及,散户筹码可以抛了就跑,而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日,开盘后抛盘很多而接盘更多,不久抛盘减少,股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码,第二日股价又被庄家早早地拉升到原来的水平。

　　(三)把握抄底的时机很重要

　　股市大跌是买进的良机。常在股市打拼的投资者似乎都明白这个道理。但不幸的是,很多投资者在股市大跌之后买进股票,最后还是被套住了,有的还套得相当深。这是为什么呢？一个主要原因,就是误以为大跌已经到底了。其实,股市大跌只是一个模糊的概念。什么叫大跌？这个概念本身并没有给投资者作过任何明确的提示,因此各人只能凭自己的理解行事。有的投资者在股市连跌八九天之后进去了,以为这便是大底了；有的投资者在股市连跌了半个月、一个月之后也进去了,以为这是大跌了。但股市大跌并非像他们想象的那样,跌上几天、个把月就止跌了,有时就像一个无底洞,深不可测。这样,自然把这些投资者统统套住了。

　　很显然,凭想当然认为跌到什么时候是大底,然后买进是要吃亏的。所谓大跌,就是说跌到底了,至少是暂时跌到底了,此时买进才不会被套住,才有可能赢利。但要做到这一点,就必须对大跌进行量化,也就是说,投资者心里要明白大盘大跌到什么程度才是它的底线。当然,这个底线不能凭空猜测,而必须依事实作出判断。

　　有鉴于此,我们对沪深股市10多年来的走势作了分析统计,发现大盘一般连跌四五个月后就基本到位了。所以,投资者可基本认为月K线连拉4阴,最多5阴,就是大盘大跌的底线。那么,这个底线的“底”属于什么底呢？可能是短期底,也可能是中期底或长期底,这里没有一个定论。尽管这个底的性质不清楚,但这对我们逢底吸纳并没有什么妨碍,因为不管当时股市整个大势情况如何,大盘连跌四五个月也该歇一歇了,让多头表现一番,这就是股市中的“潜规则”（谁无视它的存在,谁就会吃亏）。所以,大盘在连拉四五根月阴线后,紧接着很可能就会云开日出,迎来一段阳光普照的日子。

有人会说,熊市不言底,既然大盘以前能连跌5个月,那么当股市进入新一轮大熊市,大盘连跌6个月、7个月又有什么不可能的呢？其实有此想法的人可能不知,现在我国的股市规模和政府、社会公众对股市的关注程度,早已不是2006年之前的沪深股市可以与之相提并论的了,即使大盘再熊,一口气连跌六七个月的概率是很小的。因此,如果真要等上连跌六七个月后才逢低吸纳,可能就要失去很多机会。我们做股票要有个正确理念,即买卖股票只要赢的概率大就可以大胆地进行操作,参与股市要想不冒一点风险是不可能的。要知道,风险和机会是一对孪生子,有风险才会有机会。最后需要说明的是,根据“买进要谨慎”的原则,投资者在大盘连跌四五个月后,逢低吸纳时应分批买进,而不宜一下子就满仓或重仓。保留一定数量的资金作为机动仍是十分必要的,这样万一操作失误,也可设法进行及时补救。

　　(四)逃顶要学会放弃

　　逃顶是很难的,之所以不能很好地解决这一难题,一个重要原因在于投资者对风险的认识不足,过于追求不确定的利润。这种心态在顶部时主要表现为：不肯主动放弃一些风险很大、捕捉难度很高的市场机会。

　　这样的机会主要有两种：一种是指数造顶阶段的机会,另一种是逆市上升的个股机会。面对这样的机会,我们一定要学会放弃。

　　1．把握造顶阶段机会的难点

　　一般来说,在主升段结束之后大盘都要走一段造顶性行情,即常说的二次见顶、三次见顶等,只有一次见顶、单日反转的情况是比较少的,这就形成了造顶阶段的市场机会。

　　这种机会的特点是：时间短、升幅大。但是在暴跌中造就的暴升,常以个股行情为主,更多热点的个股从冷门股里突然跑出。

　　捕捉造顶阶段个股机会的难点如下。

　　(l)必须先在指数第一次见顶时成功逃顶。当大盘走完主升段之后,都会先进行一次洗盘、即造顶性洗盘。它多数是以暴跌方式出现,而二次见顶的机会就是在这一次暴跌之后产生的。如果事先未能准备预测第一次见顶、回避造顶性洗盘,捕捉二次见顶的机会其实只是一句空话,只是一种主观愿望。因为根本就没有低位买入的资金,所以也就不具备捕捉这一个机会的物质条件。

　　(2)必须准确判断阶段性底部。造顶性洗盘的特点是：大幅、急促,而且见底后往往立即就反弹,底部停留时间很短,必须心狠手辣地操作——短时间内满仓。因此准确判断、及时出击的难度很大,没有很深研究的投资者是很难成功操作的。

　　(3)二次见顶的热点往往都是前期的冷门股,大都具有很强的隐蔽性,其选股难度极高。所以说,要捕捉二次见顶、三次见顶的获利机会,是很不容易的。

　　(4)捕捉这一机会的风险很高,是不成功便成仁的操作,是选错股就要亏损、甚至大亏的操作。

　　指数二次见顶后就要步入阶段性的回调中,再继续持股就要出现亏损、甚至是重大亏损；而大盘主升段时买人股票,在指数不断上升的过程中,绝大部分股票都是不断上升的,只是上升幅度大小的问题,只是赚多赚少的问题。两者情况截然不同,前者面对的是赚多赚少的问题,后者面对的是赚不到钱就要亏损、而且可能是重大亏损的问题。这就是二者在风险上的根本区别。

　　从实战中看,绝大多数人在一次见顶时根本就没能跑出,二次见顶最多只能成为其逃命机会,根本就不具备捕捉的前提条件。

　　所以,我们认为要成功逃顶,就应该主动放弃对二次见顶、对造顶阶段机会的捕捉,把这一阶段性机会更多地作为逃命机会看待。

2．把握逆市上升个股机会的难点

　　比如2008年的A股市场,注定要在震荡中前行,捕捉机会的难度加大,投资者时时都要提高警觉性,因为阶段性顶部可能会反复出现。

　　在指数见顶回落的过程中,大盘也仍然会有相当多的个股机会。尤其是大盘走得这么疯狂,完全可以预计,即使在调整中也会有不少的逆市上升个股机会。这种机会可以捕捉吗？真的是有个股上升就有获利机会吗？

　　我们说,捕捉这种机会要面对如下情况：

　　(1)成功率较低。在指数上升、甚至是大幅上升的时候,个股上升的概率是比较高的,而在指数不断下跌、甚至是大幅下跌的时候,虽然也有少部分个股上升,但其概率是很低的。

　　而在指数不断上升的时候,在个股上升概率相当大的时候,很多的投资者都赚不到钱,甚至还要亏本。在指数不断下跌、甚至是大幅下跌的时候,找到那么几只绝无仅有的上升的股票,谈何容易？我们认为如果没有非常过人的技术,根本就是不可能的。

　　在多年大熊市里,也有部分大牛股,但又有多少投资者能捕捉到它们？连当年最专业、最有实力的南方证券、中经开等都未能捕捉到,一般的投资者要想成功捕捉到大牛股,可能性更是微乎其微。

　　(2)风险较大。捕捉下跌中逆市上升的个股比二次见顶时面对的风险更严峻,更要承担着不成功便成仁的后果。如果捕捉失败,就要面对重大亏损。因为指数是在大跌的,不是逆市上升的股票,都在下跌、甚至是大幅下跌。

　　风险大,利润却不见得特别好。虽然有捡到芝麻的可能性,但成功率很低,一旦失手就要丢掉西瓜。风险与收益极其不对称,为什么还要操作呢？

　　(3)投资者不要过于贪恋把握造顶阶段与逆市上升的机会。

　　从实践来看,许多投资者都很想捕捉这两种机会,但成功捕捉的人往往少之又少,而亏损者则比比皆是。

　　从理论上讲,有股票上升就有获利机会,而实际操作上,捕捉这样的机会无疑是过独木桥。

　　(l)只有先知先觉者才能成功。证券业也有不少成功者,但鲜见靠捕捉造顶阶段和逆市上升机会而取得成功的。即使是各种擂台赛中,选手们在大盘下跌的时候,大部分都是亏损的,尤其是在大跌的时候,亏损少的就算是赢了。并未见在大跌时能赚到大钱的选手。

　　(2)连有关的经验总结都很少见。在图书馆里有关股市的书籍很多,但没有发现一本是谈如何捕捉造顶阶段和逆市上升个股的书。

　　没有理论、连成功经验都少得可怜,投资者又凭什么能捕捉技术难度特别大、操作风险特别高的市场机会呢？

　　(3)从很多投资者捕捉这些机会的实践看,绝大多数的人都是亏损的。其结果都是小亏就很不错了,大亏很普遍。

　　所以我们说,有上升行情的股票就有获利机会,只是理论上的说法。由于证券研究目前还拿不出成熟的解决这些问题的方案,连最初级、最基本的都没有,在这种情况下,要成功捕捉这些机会,是根本不可能的,其结果只能是自讨没趣,招致重大亏损。

　　因此,我们建议投资者主动放弃对这两种机会的捕捉,把诫除贪念落实到实处,从而先人一步实施逃顶计划。

没有确定的买入价格，也没有确定的卖出价格。如果是投资，你只要找好公司等他足够便宜的时候买就行了。有些时候，估值够便宜但从技术上依然还有着惯性下跌的可能。

比如说，银行股是不是估值很低，有没有投资的价值呢？只要估值低是有投资价值的，只是股价上有绝对的低价吗？可能通过技术分析可以找到相对低位，但估值上这段时间是6倍PE，投资角度已经可以买了。

足够便宜的股票值得是低估值，不是股价，如果你用低估值买入后通常会有两种结果：

第一股价继续下跌，账面浮亏；

第二股价快速上涨，账面浮盈。

既然是投资，就要忍受这样的浮亏，并且对你选的股票一定要有信心不然是会动摇持股信心的。

投资的道理大家都懂就是股价和内在价值之间存在差价就有了买入的价值

1，投资永远不要去猜测高低点

市场是不确定的市场，追求确定性就是徒增烦恼。股票到底值多少钱这是市场资金的行为，股价本身就是多方资金博弈的结果，多空都有自己的想法。你以为的确认价格，在别人那儿可能就是不被认可的。

如果你按照足够便宜的原则去买入，就要忍受股价继续下跌的局面。因为中间价值回归的过程是没有办法确定时间的，就看你愿不愿意等。既然讲的是投资不是投机，持股时间必然是以年为单位，拉大时间周期能跑赢大盘，跑赢通胀就是胜利。

2，投资最重要的是安全

投资最重要的是赚钱吗？错了，应该是安全。在安全的股票上赚到钱才是理想的结果。因为投资以年为单位持股，所以至少企业是长久经营永续经营的。不能像前几年的好多P2P公司，刮过一阵风后就变的一地鸡毛了，这到底是割了谁的韭菜？

那什么是安全的公司？大白话讲就是不会倒闭的公司，可能你要问不会倒闭的公司很多都已经是夕阳产业了，还有投资的价值吗？我们可以回顾历史，就比如银行股在2015年之后出现过估值洼地和破净你买入能赚到钱吗？中国银行2016年最低点到2块多，持股周期2年，上涨幅度50%+你说这是一笔不好的投资？

3，投资不要贪婪达到心理预期后及时抛出

卖在最高点就带代表是炒股高手吗？也许有少部分人能做到每次卖在高点，但对80%的人是没有办法持续的做到，偶尔一次的成功逃顶会造成心里误导，因为逃顶的感觉太爽了不是吗？但10次里面能有几次成功呢？所以，在买入前要有明确的止盈条件，做看得懂的股票。比如说，股票上涨后，我的止盈条件是股票回到合理估值后就是我减仓点或者上涨30%是我的止盈条件。虽然很多时候卖完股价会继续上涨，但这部分是情绪溢价持续性就不好说了。

4，投资要有足够的耐心等待最好的时机

回顾整个A股的历史周期，最好的机会应该都是在熊市的后几年。这考验的是什么？耐心，你没有等待的心，就抓不住机会。赚快钱是每个人都想，但快钱不好赚，不是人人都能赚。当然，那些顶级游资就是靠赚快钱起来的，割了无数韭菜才成就了那几个人而已。

我们的市场还很年轻，只有三十年的时间。缩小了走势图，其实依然是上涨趋势，只是振幅非常宽。上行段就是牛市行情，不难发现就牛市启动前都要经历几年的“煎熬”。只要你愿意等，有耐心等，有逆向思维在低位布局耐心等待应该都会有不错的收益吧？

最后

有了价值才会有价格，价格是浮动的理论上没有办法做到百分百确认。公司每年的业绩只要发生变化就会影响估值，估值变化会传递到价格。

与其追求价格，还不如追求区间价格。机构资金要建仓的时候也是采用区间价格买入，不会纠结在绝对的价格上。

比如巴菲特最爱的可乐，市场价3.5/听，那天你突然发现可以用2元/听买到了是不是可以做个套利呢？只要是2元以下应该都可以收，1.8元、1.5元、1.6元统统是2元以下，我能明确的是2元到3.5元之间的这1.5元是明确的利润。

以上仅代表个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！猪爸爸看股市，专注投教，欢迎各位转发、评论、点赞。

所谓的确定价格买卖本质就是根据k线或k线组合操作

一，买入模式

1，上涨趋势中，只要每日波段k线都能创新高，并且不破前一日开盘价，就是买点

2，横盘中，只要不破价格箱体的箱底，该箱底就是买点

3，下跌趋势中，在前期上涨的长阳k线的最低处是买点

二，卖出模式

1，下跌趋势中，只要每日波段k线都在创新低，并且不突破前一日收盘价，就是卖点

2，横盘中，只要不破价格箱体的箱顶，该箱顶就是卖点

3，上涨趋势中，跌破前面长阳的最低点，就是卖点

买入卖出的价格是相对的，没有绝对的。投资决策，是个复杂的系统。短线来说，价格很重要，买得低，相对来说成本低，可能收益的空间大。长期来说，价格的考虑没那么重要，看好一个公司，买入长期持有就好。

投资股票从价格的角度来说，一只股票长期下跌，跌幅超过10倍（比如60元跌到6元）具有买点，价格上就有优势只要企业是盈利的，就可以考虑买入持有，从短线角度可以用黄金分割半分位的价格买入股票，

卖出股票看前期下跌途中的中枢底部位置，或者高点低点半分位，其实只要是盈利的什么时候卖出都是对的！

一只股票在下跌趋势买入点必须等股价企稳不创新底，成交量萎缩成地量，然后放量上穿均线，强势上涨股缩量回调至均线位置也是买点，还有回调重要支撑位都是买点，卖点逢前期高点，股价脱离均线太高，都是卖点

看看这只股票现在的形态，是不是上升的趋势，如果是上升趋势，短线操作，我的观点是看5日均价线，如果股价进入了5日均价线，我就在5日均价线上买，出了5日均价线我就卖出 ，这是我的原则